问题:
假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品,产品的基本条款如表8-4所示。
用敏感性分析的方法,则该期权的Delta是()元。
A . 3525
B . 2025.5
C . 2525.5
D . 3500
假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品,产品的基本条款如表8-4所示。
用敏感性分析的方法,则该期权的Delta是()元。
● 参考解析
由于金融机构当前的风险暴露就是价值1150万元的期权合约,主要的风险因子是铜期货价格,铜期货价格的波动率和金融机构的投融资利率等。根据B1ack-Scho1es期权定价公式,用敏感性分析的方法,可以得出期权的Delta,即:Delta=5000×0.5051=2525.5(元)。即铜期货价格在当前的水平上涨了1元,合约的价值将会提高约2525.5元,相当于金融机构的或有债务提高了2525.5元。
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